近期增加关税之后，VIX 暴涨，那我猜也许有不少人会买跟踪 VIX 的 ETF 吧
假设后续： VIX ETF 涨得比较高了，有些人在公开是茶馆卖掉 ETF （不是赎回！！）是否会导致 ETF 的市场价降低呢？但此时也许 VIX 还很高，那是不是就会发生 ETF 价格和净值大幅度背离的情况？
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julyclyde OP ETF 底层是指数期货
我理解，指数期货就是个纯粹赌博，买卖指数期货并不会对指数本身造成什么影响 而指数本身也是纯计算出来的，并没有真的去买成分期权 所以买卖 ETF 导致 ETF 的价格波动并不会对市场情绪造成什么影响 |
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feikaras 2 天前 via iPhone
你是当现在手工交易年代是吧。标的之间没有做市商？
流动性稀缺或者其他要素在才会和你说的一样。比如 etf 申赎被限制，并且份额被控盘。 |
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zizon 2 天前
你说的就是之前国内一窝蜂买纳指/日经 ETF 的情况,大幅溢价.
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DXpro 2 天前
问题没听懂 我只知道 svix uvxy 这些杠杆 ETF 。后面你说的是场外转场内的套利交易吧？
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awanabe 2 天前
V 就是 Volatility 波动率..
每日振幅大小的指数 |
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chesha1 2 天前
VIX 是根据标普 500 期权的 iv 算出的，不是真实存在的产品，所以不存在其他产品上存在的，做市商因为衍生品交易情况，需要对冲去交易底层资产，导致底层资产价格变化的情况
我的理解是应该不会有你说的背离的情况 |
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Memoriae 2 天前  1
金融从业人员来回答下 = =
1. 卖掉 ETF 有可能对市场造成 ETF 的流动性冲击，具体要看平时平均成交额和做市商提供流动性的点差而定； 2. 卖出会对市场造成冲击，但这种冲击是 delta 中性的，vix 就是基于期权的 BS 模型反推出来的隐含波动率，所以交易台大概率是按照买入和卖出跨式期权进行对冲，美国场内期权的流动性还是可以支撑 vix ETF 投机交易的； 3. vix 期货点差是不小的，如果你知道 BS 模型，可以动手反推下，spread 有多大，我猜大部分人都不会做这一步； 4. 散户不应该交易这样的品种，如果你认为它是一个很普通的 ETF ，这是很危险的想法； 5. 隐含波动率可以看作是市场用钱投票，交易的是预期未来波动率，如果懂一点统计，就会知道波动性聚集、尾部风险、置信度等概念，vix 是可以用来交易恐慌黑天鹅的预期，至于是否大幅偏离，每个人心中都有不同的答案，某种程度上是在赌博。 |
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julyclyde OP 啊……等我给自己扫盲了再回来看吧
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julyclyde OP 嗯，这样吧，烦请指出我的推论过程的错误
1 在公开市场买卖 ETF ，是卖给其他投资人，还是对应基金公司的申购赎回？我一直理解是卖给其他投资人了，但是总份额数量应该是保持不变的，所以其持有的底层资产（指数期货）也应该是保持数量的 2 在公开市场买卖 ETF 是否会导致 ETF 价格变化 3 跟踪指数的 ETF ，当指数变化了，ETF 的净值也应该会变化吧 4 前两个变化似乎没有强制关联吧？那就应该有可能会背离？ |
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