震荡期用小网格: 2012/01/01 - 2014/11/01 这段震荡时期中,小网格策略实现 48.3%的年化收益,同期基准收益 0.8%. 看来市场震荡期网格操作大有用武之地;
慢趋势期用中网格: 2015/08/31 - 2016/08/01 这段慢熊时期中,中网格策略实现 50%年化收益,同期基准年化收益-5.5%. 这是因为市场有一定趋势时,网格大有一定容错率,否则容易过快实现亏损,得不到收益;
长期投资用大网格:2010/01/01 - 2016/08/01 这段时间,大网格实现 15.5%的年化收益,同期基准年化收益为-0.1%. 同样的逻辑,时间越长,市场越可能走成趋势,需要提高容错率
前言
网格策略是一种旨在达到低吸高抛的策略,雪球上有不少讨论的干货贴,主要思想就是在股价比设定的基准价下跌时逐渐加仓,而上涨时逐渐减仓:
以下列出了雪球的干货集锦(觉得是广告的亲可以自行屏蔽)
理性的仓位策略:论网格交易法
作者:没干货不废话
链接:
https://xueqiu.com/4649792187/59634344
来源:雪球
高清源代码请移步:
https://uqer.io/community/share/57bcf258228e5b79a575a79e
策略流程:
选股
网格策略的逻辑是在股票便宜时买进,估值过高时卖出,因此选出波动率较高的股票很有必要,因此本篇的选股流程如下:
先设置股票池行业为中证行业:信息技术、电信业务;
估值不能过高: PE<50 ;
市值约束:取满足上述条件的市值较小的 30 只(但实际上这一约束一直没有发挥作用,因为总数都不足 30 只);
高波动:分行业在市值最小的 30 只中选出过去一年波动率最大的 5 只股票;
上述流程后,我们有了 10 只股票构成的股票池,每隔 60 个交易日更新一次股票池。
网格
三种大小的网格都会相应尝试一下看看效果。
[-3%买, 5%卖]、[-5%买, 10%卖]、[-8%买, 15%卖]
资金安排
在仓位控制时,满仓的概念是(总资金 /股票池总数*2.5 ),这是为了提高资金利用率,因为 3 个月的周期内可能不是每只股票都能达到满仓。
止损
基准前两日亏损 3%以上则空仓; 个股累计亏损 30%则平仓该股。
回测&结论
对于三种不同网格,在不同市场时期回测,得到结果:
震荡期用小网格: 2012/01/01 - 2014/11/01 这段震荡时期中,小网格策略实现 48.3%的年化收益,同期基准收益 0.8%. 看来市场震荡期网格操作大有用武之地;
慢趋势期用中网格: 2015/08/31 - 2016/08/01 这段慢熊时期中,中网格策略实现 50%年化收益,同期基准年化收益-5.5%. 这是因为市场有一定趋势时,网格大有一定容错率,否则容易过快实现亏损,得不到收益;
长期投资用大网格:2010/01/01 - 2016/08/01 这段时间,大网格实现 15.5%的年化收益,同期基准年化收益为-0.1%. 同样的逻辑,时间越长,市场越可能走成趋势,需要提高容错率;
以上收益的来源并不来自选股 /行业,而是来自操作方法。在 2010/01/01 - 2016/08/01 这段时间,仍按上述方法选股、止损,但只等额持有股票,不做网格操作,年化收益只有 6.6%,而最大回撤高于 60%,表现并不理想。
总之,网格操作可能确实有其合理之处,也能达到一些低吸高抛的效果,需要的话大家可以阅读更多相关资料、一起交流~
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